印度疫情大規(guī)模爆發(fā)

 

進入2021年后，隨著美國等主要國家疫情的緩解以及疫苗的大范圍接種，全球對于疫情普遍處于樂觀態(tài)度。一般認為今年夏天過完之后，疫情就會大幅緩解，當抗過下一個冬天之后，全球疫情或將基本結束。

 

然而，進入2021年4月份以后，印度疫情的超級爆發(fā)引起了對疫情的新認識。印度以一己之力貢獻了全球日增病例的半壁江山，并使全球疫情新一輪高峰創(chuàng)了新高。在新的疫情沖擊之一，全球經濟怎么走、全球礦業(yè)怎么走是廣大從業(yè)者特別關心的事情！

 

印度對全球經濟和礦業(yè)有較強影響

 

印度莫名的自信成了互聯(lián)網上的一個段子，作為世界第二大經濟體的我們日常調侃印度也成了一個常規(guī)操作。

 

其實很多人不知道的是，印度已經是全球第七大經濟體、第三大碳排放國、第二大鋼鐵生產國，是世界上重要的工業(yè)國，并處于快速發(fā)展當中。印度的經濟增長，印度對礦產資源的需求都會對全球經濟和礦業(yè)產生重要影響。而這些最終都將作用在我們所有的礦業(yè)從業(yè)者身上，并影響到切身利益。

 

鐵礦

 

2020年，全球鐵礦產量24億噸，印度鐵礦石產量2.3億噸，約占全球的10%。中國2020年進口印度鐵礦4483萬噸，同比增長88%，占2020年印度總產量的20%。

有分析認為，疫情對印度鋼鐵生產企業(yè)的影響要低于對下游汽車、家電等產業(yè)的影響。因此，印度鋼鐵的出口量在未來幾個月將放大。

考慮到中國對鋼鐵行業(yè)正在實施限制出口的政策，并降低了部分品種的進口稅率。印度對中國的鋼鐵出口有望增加，對其它國家也將一定程度上彌補中國的出口減少的缺口，減少鋼價的上漲趨勢，進而降低對鐵礦價格的推動。

印度的疫情和中國的限制鋼鐵產量因素疊加起來，對鐵礦的需求能產生一定程度的壓制作用，從而避免鐵礦更大幅度的上漲。

 

原油

與中國類似，印度是極其依賴原油進口的國家，2020年印度原油消費量2.1億噸，80%來源于進口。疫情爆發(fā)之后，部分地區(qū)實施嚴格的封鎖措施，印度的原油消費量將下降。能源咨詢公司Rystad預測印度本月每天的原油需求將額外削減91.5萬桶，疫情暴發(fā)前印度日均消費原油不到500萬桶，削減幅度接近1/5。印度疫情對正在復蘇的全球石油市場形成一定的打擊。IEA估算未來幾個季度全球平均日均增加原油消費500萬桶左右，其于此歐佩克國家仍計劃增產200萬桶/天。戰(zhàn)亂國利比亞各方達成協(xié)議，預計原油產量將快速增加。在這種情形下，要特別重視印度對全球原油市場的邊際影響，避免過度樂觀。

 

銅、鉛、鋅

印度銅生產和消費占全球的比重均較小。印度銅年消費量不足50萬噸，占全球銅消費約2%。疫情沖擊印度銅消費對全球銅需求影響不大。印度精煉銅產量近年下滑較大，從2017年的80萬噸，下降到去年32萬噸。總體來看，印度自身的銅生產消費對全球影響不大。但智利等銅礦生產國產生的新一輪疫情，則導致銅的供應受限。同時，在流動性的支撐下銅價仍是一種較強勢的礦種。

印度是全球第五大鋅礦出口國，年產71萬噸精礦。對全球鋅市而言，印度疫情一定程度上降低了鋅的產量，但同時也造成了自身對鋅產品需求的下降。綜合看，會加劇全球鋅過剩。我國鋅下游鍍鋅等產品對印度出口將減少。在印度疫情影響下，鋅行情偏空，但影響程度有限。

2019年全球鉛礦產量約450萬噸，印度19萬噸，相當于全球的4%。印度鉛冶煉不足全球的1%。因而，印度疫情對全球鉛行業(yè)影響不大。

 

黃金

印度黃金需求量僅次于中國。印度民眾熱衷于黃金飾品、儲存黃金。2020年，受疫情影響的情形下，印度黃金需求下降達35%，仍有446噸。2021年隨著疫情對印度經濟的沖擊， 印度黃金需求將進一步下降。黃金價格自2020年8月以來一直處于下降通道之中，降幅達15%。一般情況下，黃金價格受實物需求影響不大，主要受投機需求影響較大。但在下行通道中，黃金實物需求的下降，將進一步影響到黃金價格。

 

煤炭

印度是全球重要的煤炭需求國和進口國。印度年煤炭消費量近9億噸，年進口約2億噸，進口數(shù)量占全球煤炭總進口量的17%。2020年受疫情影響，印度煤炭進口僅1.6億噸，同比下降14%。今年，印度疫情進一步爆發(fā)，煤炭進口將進一步下降。

目前，全球煤炭供需總體處于偏緊狀態(tài)，煤炭價格較為堅挺。由于印度煤炭進口下降，煤炭出口國將不得不轉向其它國家。從而改善全球的煤炭供應。使價格趨弱。

印度煤炭進中口相當一部分來自于澳洲。而中國作為澳洲曾經重要的煤炭出口方近期已大幅收縮了來自澳大利亞的煤炭。澳洲煤炭出口可能而臨較大困境。

 

全球疫情新一輪大面積擴散的礦業(yè)前景

 

除了上面疫情在印度爆發(fā)，對印度礦產資源需求和生產的直接影響外。更引人注目的是印度疫情在全球大范圍擴散，引起新一輪疫情暴發(fā)的可能性，對全球經濟或將產生更加深遠的影響。

一種觀點認為，印度疫情的暴發(fā)表明抗體對待新冠病毒抗體的無能為力。在本輪印度疫情爆發(fā)前，即有印度民眾抗體檢測指出，印度民眾抗體攜帶率高達50%。有大量民眾或已感染新冠病毒，但由于癥狀較輕或是無癥狀感染而未進行檢測。

新一輪的爆發(fā)意味著，即使攜帶抗體，在變異后的病毒面前也無能為力。甚至有觀點認為，原有的抗體對于變異后的病毒可能產生相反的作用。

試想，如果印度變異病毒在全球暴發(fā)，大部分國家是不具備中國的組織動員力。在全球主要經濟體已經采取了窮盡的經濟刺激和寬松貨幣政策之下，還有新的經濟刺激手段可以運用嗎？

這是一種可怕的前景，意味著在新一輪疫情前，各國將無能為力。只能放任經濟的下滑。而礦業(yè)生產商們，要么是在疫情的沖擊下主動關停，要么是在需求的下滑下被迫減產乃至關停。

 

這是一種相當不妙的現(xiàn)象！

 

因此，我們國家提出“凝神聚力深化供給側結構性改革，打通國內大循環(huán)、國內國際雙循環(huán)堵點。”

雙循環(huán)才是我們中國礦業(yè)乃至整個中國經濟的應對之道！

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本文來源于微信公眾號：講道理的地動翼