鎳礦投資指南

2023-02-28 09:12:11
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文章來源于：礦業視野，原文鏈接：鎳礦投資指南

關于鎳

鎳是一種天然存在的金屬元素，具有銀白色光澤外觀。它是地球上第五大最常見的元素，廣泛存在于地殼和地核中。鎳和鐵也是隕石中的常見元素，甚至可以在植物、動物和海水中少量發現。雖然地殼中鎳的濃度為百萬分之八十，但地核主要由鎳鐵合金組成。鎳是地球上第五大常見元素。

鎳的歷史

早在2,000多年前，人們就在金屬制品中發現了鎳。1751年，瑞典化學家Axel Cronstedt首次鑒定并分離出一種元素。在19世紀，它在電鍍和合金（如“鎳銀”（德國銀）中與銅和鋅。這種合金因其顏色而得名，不含任何銀！

15世紀德國的礦工發現了一種他們認為含有銅的棕紅色礦石。他們稱它為Kupfernickel或 Devils' Copper，因為他們無法從中回收銅。

美國的硬幣于1857年首次使用與銅合金的鎳。“鎳”并非由純鎳制成，但在1881年，瑞士使用純鎳制造硬幣。

不銹鋼于20世紀初被發現，人們發現鎳在許多常見等級中起著非常有益的作用，這種作用一直持續到今天。人們發現基于鎳的合金具有出色的耐腐蝕性并能承受高溫，這使得它們適用于化工廠，也使噴氣發動機得以實際應用。由于這些發展，鎳在過去一個世紀的需求增長非常強勁。由于鎳在許多技術中發揮著重要作用，這種情況一直持續到今天。

鎳的來源

鎳是從兩種主要類型的礦床中獲得的，這些礦床來自熱帶氣候中超基性巖石風化形成的富鎳紅土中的礦物硅酸鹽礦（鎳硅酸鹽）。它還從鎳硫化物中開采，主要來自火成基性巖中的鎳黃鐵礦。榴石在澳大利亞、新喀里多尼亞、俄羅斯、印度尼西亞、古巴和多米尼加共和國開采。鎳黃鐵礦在加拿大、俄羅斯、澳大利亞和南非開采。僅加拿大就生產世界上約30%的硫化鎳。鎳是富含金屬的小行星和流星體的常見成分。鎳和鐵被認為構成了地球和其他巖石行星核心的大部分。

鎳礦開采和生產

鎳天然存在，主要以氧化物、硫化物和硅酸鹽的形式存在。原鎳以鎳鐵、鎳氧化物和其他化學品的形式生產和使用，以及或多或少的純鎳金屬。全世界每年生產和使用超過200萬噸新鎳或原生鎳。

有許多不同的鎳礦石需要多種技術來提取鎳。含鎳礦石目前在全球超過25個國家/地區開采。

鎳的可持續性

社會越來越關注可持續性，需要更多地了解有助于可持續發展未來的材料。鎳是其中一種材料。

鎳是一種元素。它不能被創造也不能被摧毀。它的屬性——耐腐蝕性、高溫穩定性、強度、延展性、韌性、可回收性以及催化和電磁特性有助于實現可持續性。鎳的各種形式通常是看不見的，但它在我們每天使用的數千種產品和應用中發揮著數百種作用。

雖然鎳的作用通常是隱藏的，但它是可持續發展所需的許多技術的推動者。鎳以多種方式為實現許多聯合國可持續發展目標 (SDG) 做出了貢獻。

鎳是在減少二氧化碳排放所需的能源轉型中發揮關鍵推動作用的元素之一。
隨著綠色增長刺激計劃的推出，能源轉型的步伐正在加快，經濟體和公司都致力于凈碳中和。金屬行業有責任支持和促進向“凈零”低碳經濟的過渡。
清潔能源技術通常需要比化石能源技術更多的金屬。鎳雖然不可避免地需要消耗大量能源，但仍可發揮關鍵作用。其獨特的特性使其成為能源轉型的關鍵部分。

鎳的回收

鎳是一種自然資源，無法消耗。與許多其他金屬一樣，鎳是完全可回收的。它可以在不損失質量的情況下一次又一次地回收利用，為循環經濟 (CE) 模型做出貢獻。

由于含鎳產品具有價值，因此有收集和加工這些產品的基礎設施。收集、分類、準備、運輸和使用廢金屬可以創造大量就業機會并增加經濟價值。

2022年，GlobalData給出的全球鎳礦產量預估為286.55萬噸，較2021年產量大幅增長6.8%。2022年上半年，印尼新增鎳產量占比達47%全球鎳產量的14%，全球鎳礦開采量同比增長 14%，扭轉了去年供需平衡的逆差，轉為29,000噸過剩。

重點行業鎳需求飆升

鎳的使用量很大，分布在許多行業，其中在不銹鋼行業和電動汽車(EV)電池生產行業最受歡迎。隨著不銹鋼產品需求的增加，不銹鋼市場的擴張比比皆是。根據鎳協會組織的數據，不銹鋼部分占全球鎳消耗量的三分之二，而電池僅占鎳使用量的11%。由于電動汽車在全球的日益普及，2022年電動汽車電池中的鎳利用率將增長42%。根據2021年的一份報告國際能源署發布的報告顯示，電動汽車電池和儲能解決方案將在不銹鋼領域脫穎而出，而這個不斷增長的行業預計到2040年將成為鎳的頂級消費國。

鎳市場動蕩的一年

2022年早些時候，俄羅斯鎳業巨頭Norilsk Nickel可能受到制裁的傳言四起，幾乎與此同時，倫敦金屬交易所(LME)的又一重擊傳來，鎳市陷入狂潮暫停鎳交易，同時取消價值數十億美元的交易。暴跌可追溯到青山控股集團的空頭押注以及隨后拒絕提供價值數十億美元的保證金。根據LME的說法，由于許多會員無法追加保證金，因此決定取消3月8日的交易。此外，如果不暫停交易，LME Clear將面臨26億美元的虧損，鎳市場將面臨197.5億美元的追加保證金通知，數名會員將破產。24小時內，鎳價上漲 250%，最高達到每噸101,365美元。

由于鎳價飆升，年內全球鎳消費減弱。9月當季，歐洲消費下降26%，日本下降12%，韓國消費下降6%。

除了即將出現的鎳需求疲軟之外，鎳市場投資者感到悲觀，因為印度尼西亞的快速鎳生產導致供應過剩，這將影響未來幾個季度的價格。最后，近期不銹鋼行業需求疲軟加劇了鎳的供應過剩。

主導全球鎳市場的頂級公司是 OJSC MMC Norilsk Nickel、Vale SA 和 Glencore plc。OJSC MMC Norilsk Nickel 和 Vale SA 分別位于俄羅斯和巴西。這兩個國家都是世界上鎳儲量最大的10個國家之一。

世界10大鎳儲量國

1.印度尼西亞

鎳儲量（2021）：2100 萬噸

印度尼西亞是世界上鎳儲量最大的10個國家之一，2021年其鎳儲量為2100萬噸。該國也是世界上最大的鎳生產國，產量為100萬噸，與2020年771,000公噸的產量數字相比有顯著增長。印度尼西亞擁有全球約22%的鎳儲量，曾經是最大的出口國，但它在2020年禁止出口鎳礦。原因是為了吸引外國投資許多中國公司（通常與印度尼西亞公司合資）已開始投資項目，生產用于電動汽車電池生產的混合氫氧化物沉淀物，因此在一定程度上取得了成功。

印尼政府一直在努力限制下游材料的生產，以成為產品供應鏈的主要參與者，尤其是電動汽車電池。根據國際鎳業研究小組的數據，從2022年1月到2022年7月，該國的鎳產量同比增長41%。根據GlobalData的一份報告，預計2021年到2021年至2022年，印尼鎳礦產量的復合年增長率將超過2%.

2.澳大利亞

鎳儲量（2021）：2100 萬噸

根據美國地質調查局2022年礦產商品摘要，澳大利亞還擁有2100萬噸鎳儲備。然而，其2021年的產量水平明顯低于印度尼西亞的160,000公噸。占世界鎳儲量20%以上的鎳出口在2021年為澳大利亞經濟帶來了44億澳元的提振。

2022年至2023年，鎳出口收入預計將增長17%至51億美元，但2023年至2024年將下降11%。與此同時，澳大利亞的鎳出口量預計將從2023年至2024年增至188,000噸，高于來自2021-2022年157,000噸的數字。出口量的增加將來自Mallee Resources Limited的Avebury礦8,100噸和Mincor Resources NL在Kambalda的鎳礦項目12,600噸。

3. 巴西

鎳儲量（2021）：1600 萬噸

巴西在全球鎳儲量最大的10個國家中位居第三，擁有全球10大鎳礦之一的Barro Alto礦。該礦由 Anglo American plc經營和擁有。2021年礦山產量約為3.52萬噸，預計到2040年將枯竭。2021年全國鎳礦總產量為10萬噸。根據拜登政府2022年11月的公告，TechMet Limited 擁有的位于皮奧伊的巴西礦山將獲得3000萬美元。這項投資將使鎳礦開采可持續地進行。

4.俄羅斯

鎳儲量（2021）：750 萬公噸

俄羅斯是 OJSC MMC Norilsk Nickel公司的所在地，該公司是世界上最大的鎳礦公司之一。該國最大的五個礦山是 Oktyabrsky礦山、Komsomolsky礦山、Taimyrsky礦山、Skalisty礦山和 Kola MMC礦山，它們都歸 MMC Norilsk Nickel所有。2021年，俄羅斯生產了250千噸鎳，低于2020年283千噸的十年高位。

2021年，俄羅斯出口了價值約20億美元的鎳。該國的鎳出口在2007年達到頂峰，當時出口價值約90億美元的鎳，這主要歸因于當年的高鎳價。德國一直是俄羅斯鎳的最大進口國，該國39%的供應流向德國。

盡管俄羅斯受制裁，但俄羅斯工業金屬行業幾乎沒有受到影響。歐盟和美國從俄羅斯進口的鋁和鎳在3月至6月當季增長了70% 。俄羅斯出口總額達19.8億美元。預計到2022年底，俄羅斯鎳市場將產生7.5萬噸的過剩量，并有望在2023年擴大至15萬噸。

5. 新喀里多尼亞
鎳儲量（2021）：710 萬噸

新喀里多尼亞是歐洲以外的13個法國管轄的領土之一。鎳是其對經濟的主要貢獻者之一。該國的Goro礦擁有世界上最大的鎳儲量之一。該礦床含有近600萬噸金屬，每年可生產約60千噸鎳。由于新喀里多尼亞土著居民卡納克人的抵制，該礦項目的運營一直被推遲。該公司的大部分鎳生產由法國公司ERAMET SA控制。
2020年，新喀里多尼亞年產鎳200千噸，位居世界第四，鎳儲量位居世界第五。24%的私人就業和該國 6%的GDP歸功于鎳生產。2020年，該國出口了價值5.38億美元的鎳，其最重要的目的地包括中國、韓國、日本和法國。

6. 菲律賓
鎳儲量（2021）：480 萬噸

菲律賓的鎳礦產量從2020年的33.4萬噸增長到2021年的37萬噸。2021 年，該國的鎳礦主要出口到中國。鎳芯出口占中國進口量的89.6%，為3901萬噸，價值近30億美元。大約 9年前，時任該國環境部長的吉娜·洛佩茲(Gina Lopez)暫停了新的露天采礦，并禁止關閉一些鎳礦，該國的鎳市場受到了影響。2021年12月解禁后，國內鎳礦市場迎來新生，截至2022年初，管線擁有21個露天礦項目。在總數中，預計到2025年，25%的露天采礦項目將產出鎳。

7. 中國
鎳儲量（2021）：280 萬噸

中國不僅是世界上鎳儲量最大的10個國家之一，還是全球最大的鎳礦砂和精礦進口國。我國2021年鎳產量為12萬噸，鎳消費量環比增長6.5%。由于我國的鎳儲量僅占全球儲量的5%，明智地投資了印尼的鎳礦項目。到2022年，我國公司在蘇拉威西島和哈馬黑拉島的鎳生產投資價值32億美元。
我國的高鎳消費量歸功于其作為電動汽車生產主要參與者的地位。2022年前9個月，由于我國政府的電動汽車補貼計劃和免稅政策，電動汽車銷量猛增 120%。然而，由于補貼計劃于2022年12月結束，預計進入2023年鎳的需求將下降。

8. 加拿大
鎳儲量（2021）：200 萬公噸

在20世紀，加拿大是最大的鎳生產國，1968年至2000年間，99.9%的鎳幣都是在加拿大鑄造的。在此之前，該公司生產了 99.9%的5美分硬幣，這些硬幣在世界大戰期間被淘汰，因為鎳被用于生產盔甲。
加拿大最大的礦山是 Vale SA擁有的Voisey's Bay礦山，其次是Glencore plc擁有的 Raglan Mines和Sudbury Area Mine。預計大多數加拿大鎳礦的礦山壽命將超過2030年。
2021年，加拿大生產了590公噸鎳，使其成為世界上最大的鎳生產國之一。2020年，該國生產了全球6.7%的鎳，鎳基產品出口額達到39億美元。此外，該國大部分未鍛軋鎳出口到美國、中國、荷蘭、比利時和日本。在過去一百年里，加拿大開采了超過400億磅鎳。
鎳占加拿大年度GDP的5%左右，平均繳納47億美元的公司稅。該國的薩德伯里盆地是全球第二大鎳礦床。

9. 美國
鎳儲量（2021）：34 萬公噸

美國在2021年生產了18,000公噸鎳，高于上一年的16,700公噸。該國鎳產量在2015年達到峰值27,200公噸。2021年，美國消耗了84,000公噸鎳，凈進口依存度占該國消費的比例為48%。該國的儲量達340,000公噸，全部位于密歇根州的鷹礦。
在美國，85%的國內消費來自不銹鋼和合金鋼以及含鎳合金的使用。然而，由于電動汽車需求不斷增長，該國將成為全球最大的消費國之一。美國電動汽車市場預計將從2021年的 282.4億美元增長到2028年的1374.3億美元，復合年增長率為25.4%。
盡管美國是鎳儲量最大的國家之一，但美國自身的產量不足以滿足本國的需求。美國使用的大部分鎳都是進口的。2017年至2020年間，該國43%的鎳進口自加拿大，10%來自挪威，9%來自芬蘭，8%來自澳大利亞，其余來自世界各國。

10. 哥倫比亞
鎳儲量（2021）：30 萬公噸

哥倫比亞是最古老的人類文明之一。它的大部分經濟都依賴于農業、能源和交通。該國的鎳產量依賴于一個礦山，即位于哥倫比亞蒙特利巴諾的Cerro Matoso礦山。該礦由South32 Limited所有，2021年生產了34.1噸鎳。
Cerro Matoso礦山于1982年開始生產，預計到2029年將采盡。該礦山的鎳總儲量略低于300公噸。它是世界上最大的露天鎳鐵礦之一。到2023年，該礦預計將生產43.5噸鎳，比2022年的41.7噸增加4%。哥倫比亞是世界上第10大鎳儲量的國家。全球鎳行業的一些最大參與者是OJSC MMC Norilsk Nickel 、Vale SA和 Glencore plc。

鎳的應用

鎳生產于1824年通過鈷藍生產開始在全球范圍內生產，而第一次大規模生產于1848年在挪威開始。19世紀末對鎳的需求增加，隨著加拿大、俄羅斯和南非發現這種金屬，鎳的生產在20世紀初開始取得進展。目前，在全球9500萬公噸的儲量（1噸=2000磅、1公噸=2,240磅）中，印度尼西亞是鎳儲量最大的國家，為2100萬公噸。

在電動汽車市場和其他用途中的意義

鎳的第一個常見用途是制造硬幣。然而，它正迅速成為電動汽車電池中最重要的組件之一。據必和必拓集團有限公司稱，由于電動汽車行業的興起，未來30年對鎳的需求將增長4倍。該公司85%的硫酸鎳產量用于電池。據路透社報道，到2023年，鋰和鎳足以為1400萬輛電動汽車電池供電，預計到2025年全球電動汽車數量將達到2100萬輛。2021年至2030年間，全球電動汽車市場的復合年增長率預計為18.2%，到2030年將達到8237.5億美元。2020年全球電動汽車銷量為200萬輛，到2021年增長超過100%至420萬輛。
除了電動汽車行業，航空航天和國防行業是鎳市場增長的另一個前景。由于鎳的耐熱性和金屬完整性，鎳合金被航空航天和國防工業用于噴氣發動機的渦輪機、排氣閥、恒溫閥、儲罐和管道。
鎳最常見的用途是不銹鋼生產。全球超過66%的鎳礦用于生產廚房設備、化工、冶金等行業的不銹鋼。

鎳市場的歷史、發展和未來

鎳價在2007年4月達到每噸最高價50,000美元，這主要是由于庫存水平低。在2007年達到頂峰之后，該行業多年來一直下跌至2016年5月的約8,100美元。2022年，該金屬在3月達到48,000美元的峰值，然后在9月創下21,100美元的最低水平。目前，鎳的交易價格為 30,234美元。2022年3月，金屬價格一度上漲至100,000美元。
2022年前三季度鎳均價為每噸25684美元，較2021年同期上漲43%。此外，截至9月底，倫敦金屬交易所和上海期貨交易所的鎳庫存量為到55,080噸，而2021年9月底為161,570噸。
根據Fortune Business Insights的數據，2020年全球鎳市場價值333.1億美元，預計到2028年將達到591.4億美元，預測期內復合年增長率為7.3%。根據該報告，汽車、消費品和建筑行業使用的不銹鋼將成為金屬價格和需求的主要增長動力。

Top 9鎳生產國

隨著電動汽車(EV)行業繼續呈指數級增長，全球鎳市場的前景一片光明——這可能會刺激世界頂級鎳生產國的進一步采礦活動。作為電池金屬和不銹鋼制造的重要組成部分，對鎳的需求持續增長，公司和國家都渴望加入鎳生產的行列并取得成功。

1. 印度尼西亞
礦山產量：100萬噸

印度尼西亞是鎳產量第一的國家，它是一個希望進入爆炸式增長的鎳市場的典型例子。該國的產量從2017年的345,000公噸(MT)大幅增長到2021年的100萬噸，該國還擁有2100萬噸的儲量。
印度尼西亞正在積極建設其電動汽車電池產業。該國靠近目前世界電動汽車制造的領導者中國。2021年5月，該國迎來了第一家加工用于電動汽車電池的鎳的工廠的投產。據戰略與國際研究中心稱，據報道還有七個此類項目正在籌備中。

2. 菲律賓
礦山產量：370,000 公噸

一段時間以來，菲律賓一直是最大的鎳生產國和鎳礦出口國之一。在2017年至2018年遭受小幅打擊后，鎳產量從366,000公噸下降至340,000公噸，菲律賓的鎳礦產量在2019年增加至420,000公噸。然而，隨著該國繼續交易，上升趨勢是短暫的創紀錄的降雨量淹沒了采礦作業。
菲律賓目前擁有30個鎳礦，包括亞洲鎳業公司的Rio Tuba，它是該國最大的鎳礦生產商之一。S&P Global Market Intelligence的大宗商品分析師預測，菲律賓的鎳礦產量可能在2021年至2025年間以9%的復合年增長率增長，達到約50萬噸。

3. 俄羅斯
礦山產量：250,000 公噸

盡管在這份名單上排名第三，但俄羅斯的鎳產量在過去幾年有所下降。2018年，全國鎳產量總計27.2萬噸，但2021年達到25萬噸。
俄羅斯諾里爾斯克鎳業公司是世界上最大的鎳和鈀生產商之一。該公司計劃在未來十年內投資350億美元用于能源基礎設施升級，以期到2030 年增加其采礦產量。

4. 新喀里多尼亞
礦山產量：190,000 公噸

這個位于澳大利亞海岸附近的法國國家近年來的鎳產量也有所下降，從2019年的22萬噸下降到2021年的19萬噸。
新喀里多尼亞過去一直拒絕直接向中國等鎳消費大國出售鎳礦石，以保護其國內冶煉和精煉行業，這是一個重要的收入來源。然而，2016年12月，新喀里多尼亞政府批準了鎳礦商向中國額外出口超過200萬噸礦石的請求。由于嚴重依賴鎳價，該國經濟現在處于危險之中。
2020 年，大型礦商淡水河谷出售了其在新喀里多尼亞Goro鎳礦的股權。如今，省政府和地方利益集團持有該礦51%的股權，而全球商品交易商托克和電動汽車制造商特斯拉也持有大量股權。

5. 澳大利亞
礦山產量：160,000 公噸

澳大利亞是另一個最大的鎳生產國，其產量從2019年的18萬噸下降到2021年的16萬噸。該國的一些頂級生產商包括必和必拓和它的鎳西部部門。
在2014年至2016年鎳價暴跌之后，許多礦山關門大吉。然而，隨著大宗商品的復蘇，澳大利亞礦商正在給基本金屬另一個機會。其中包括Mincor Resources，該公司一直在積極制定涉及西澳大利亞Kambalda地區四個礦床的“鎳重啟戰略”。

6. 加拿大
礦山產量：130,000 公噸

加拿大的鎳產量已從2019年的18萬噸下降到 2021 年的13萬噸。該國的薩德伯里盆地是全球第二大鎳礦供應地，淡水河谷的薩德伯里業務就位于該地區。
加拿大的另一家主要鎳生產商是嘉能可，它擁有魁北克的Raglan礦以及安大略省的Sudbury Integrated Nickel Operations。后者的業務包括Nickel Rim South 礦、Fraser 礦、Strathcona 工廠和 Sudbury 冶煉廠。

7. 中國
礦山產量：120,000 公噸

近年來，我國的鎳產量保持相對穩定。除了是最大的鎳生產國之一，我國還是世界領先的鎳生鐵生產國，鎳生鐵是一種用于不銹鋼的低品位鎳鐵。金川集團國際資源是中國大型鎳生產商金川集團的母公司。
由于大宗商品在不銹鋼生產中的作用，中國在鎳定價中也扮演著重要角色，不銹鋼生產主要發生在亞洲國家。

8. 巴西
礦山產量：100,000 公噸

與這份名單上的許多鎳生產國不同，巴西的鎳產量近年來實際上有所增加，從2019年的 74,400公噸攀升至2021年的100,000公噸。
巴西的主要生產商淡水河谷于2020年4月將Carajás礦產省的Jaguar鎳項目出售給了Centaurus Metals。該項目擁有4040萬噸鎳資源，鎳含量為0.78%，總計含鎳315,000公噸。Jaguar是巴西政府選定的三個采礦項目之一，以支持獲得環境許可證。

9. 美國
礦山產量：18,000 公噸

最后，美國鎳已從2019年的14,000噸增加到2021年的18,000噸。
Eagle礦是美國唯一的主要鎳礦開采項目。該礦位于密歇根州上半島，是Lundin Mining擁有的小型高品位鎳礦和銅礦項目。

投資鎳的方法

對鎳投資感興趣的投資者需要對供需動態有深入的了解。鎳是一種高光澤的銀白色賤金屬，其寶貴的應用使其成為當今世界重要且廣泛使用的材料。但它從何而來？這些有價值的應用程序到底是什么？
對于對鎳市場感興趣的投資者來說，找到這些問題的答案很重要。畢竟，深入了解該領域的動態是做出合理且有利可圖的投資決策的關鍵。

鎳供應：礦床類型以及生產地

鎳礦以兩種主要礦床類型存在于地殼中：紅土礦和硫化物。根據美國地質調查局關于鎳的最新報告，已確定的陸地資源平均含鎳量為0.5%或更多，其中至少含有3億公噸 (MT)鎳；其中，約60%位于紅土礦床，40%位于硫化物礦床。
每種礦床類型都對鎳礦開采提出了獨特的挑戰。硫化物礦床位于地殼深處，開采難度大。它們也往往小于紅土礦床，并且通常具有可變品位。美國地質調查局指出，硫化物礦床的發現長期以來一直在下降，導致勘探公司在非洲東部和中部和亞北極等更棘手的地點進行搜索。
相比之下，紅土礦床靠近地表，因此有利于露天開采。它們還提供更一致的等級，并且通常比硫化物礦床更大。然而，紅土礦床的一個潛在缺點是礦石提取涉及在高溫下用酸浸出。
2021年，全球最大的鎳生產國是印度尼西亞、菲律賓、俄羅斯和新喀里多尼亞。印度尼西亞生產了100萬噸金屬，菲律賓生產了37萬噸，俄羅斯總產量為25萬噸，新喀里多尼亞生產了19萬噸。嘉能可和淡水河谷是全球最大的兩家鎳公司。
雖然不銹鋼仍占鎳使用量的70%左右，但值得注意的是，鎳在電池金屬中的排名也很高，并廣泛用于為電動汽車(EV)提供動力的鋰離子電池。
電動汽車的興起使專家預測鎳將成為印度尼西亞最大的產業之一；它甚至可能超過該國第二大出口產品棕櫚油。福布斯2021年報道稱，到2029年，該國有望將其在全球鎳產量中的份額從28%提高到60%。

鎳需求：基礎設施和電動汽車

提取后，鎳礦石主要用作精煉金屬；如前所述，超過三分之二的全球市場用于生產不銹鋼。航空航天工業因精煉鎳的耐腐蝕性而備受推崇，并將其廣泛用作超級合金的成分。這種金屬還用于硬幣、催化劑和化學品、鑄造產品和電鍍。
由于不銹鋼是鎳需求的最大來源，在基礎設施擴張過程中，發展中國家通常會推動鎳消費量的增加。事實上，自1990年代初以來，由于經濟增長的變化，鎳價經歷了急劇的上漲和下跌。
例如，東方集團的崩潰導致鎳供應嚴重過剩，金屬價格暴跌，直到 21 世紀初才得到糾正。在前一年市場出現44,000公噸的短缺后，鎳價在2007年5月達到每公噸54,050 美元的峰值。
展望未來，隨著世界在應對氣候變化的斗爭中尋求減少碳排放，鎳價也可能受益于金屬在電動汽車電池陰極中的應用。據國際能源署稱，盡管如今鎳的子市場很小，但到2040年，電動汽車電池行業對金屬的全球需求預計將增長40倍以上。

鎳投資方式

有四種方法可以接觸鎳行業：交易所交易產品(ETP)、期貨、實物金屬和股票。

鎳包含在許多寬基金屬ETP中，包括景順DB基本金屬基金和iPath B 系列彭博工業金屬分指數總回報 ETN。這些產品提供了對一攬子金屬的敞口，包括銅、鋅和鋁。對于那些尋求有針對性地接觸鎳的人來說，iPath Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN可能是一個有趣的選擇；該產品與鎳期貨指數掛鉤。