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鎳礦投資指南

2023-02-28 09:12:11
來源：礦業(yè)視野
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文章來源于：礦業(yè)視野，原文鏈接：鎳礦投資指南

關(guān)于鎳

鎳是一種天然存在的金屬元素，具有銀白色光澤外觀。它是地球上第五大最常見的元素，廣泛存在于地殼和地核中。鎳和鐵也是隕石中的常見元素，甚至可以在植物、動(dòng)物和海水中少量發(fā)現(xiàn)。雖然地殼中鎳的濃度為百萬分之八十，但地核主要由鎳鐵合金組成。鎳是地球上第五大常見元素。

鎳的歷史

早在2,000多年前，人們就在金屬制品中發(fā)現(xiàn)了鎳。1751年，瑞典化學(xué)家Axel Cronstedt首次鑒定并分離出一種元素。在19世紀(jì)，它在電鍍和合金（如“鎳銀”（德國銀）中與銅和鋅。這種合金因其顏色而得名，不含任何銀！

15世紀(jì)德國的礦工發(fā)現(xiàn)了一種他們認(rèn)為含有銅的棕紅色礦石。他們稱它為Kupfernickel或 Devils' Copper，因?yàn)樗麄儫o法從中回收銅。

美國的硬幣于1857年首次使用與銅合金的鎳。“鎳”并非由純鎳制成，但在1881年，瑞士使用純鎳制造硬幣。

不銹鋼于20世紀(jì)初被發(fā)現(xiàn)，人們發(fā)現(xiàn)鎳在許多常見等級中起著非常有益的作用，這種作用一直持續(xù)到今天。人們發(fā)現(xiàn)基于鎳的合金具有出色的耐腐蝕性并能承受高溫，這使得它們適用于化工廠，也使噴氣發(fā)動(dòng)機(jī)得以實(shí)際應(yīng)用。由于這些發(fā)展，鎳在過去一個(gè)世紀(jì)的需求增長非常強(qiáng)勁。由于鎳在許多技術(shù)中發(fā)揮著重要作用，這種情況一直持續(xù)到今天。

鎳的來源

鎳是從兩種主要類型的礦床中獲得的，這些礦床來自熱帶氣候中超基性巖石風(fēng)化形成的富鎳紅土中的礦物硅酸鹽礦（鎳硅酸鹽）。它還從鎳硫化物中開采，主要來自火成基性巖中的鎳黃鐵礦。榴石在澳大利亞、新喀里多尼亞、俄羅斯、印度尼西亞、古巴和多米尼加共和國開采。鎳黃鐵礦在加拿大、俄羅斯、澳大利亞和南非開采。僅加拿大就生產(chǎn)世界上約30%的硫化鎳。鎳是富含金屬的小行星和流星體的常見成分。鎳和鐵被認(rèn)為構(gòu)成了地球和其他巖石行星核心的大部分。

鎳礦開采和生產(chǎn)

鎳天然存在，主要以氧化物、硫化物和硅酸鹽的形式存在。原鎳以鎳鐵、鎳氧化物和其他化學(xué)品的形式生產(chǎn)和使用，以及或多或少的純鎳金屬。全世界每年生產(chǎn)和使用超過200萬噸新鎳或原生鎳。

有許多不同的鎳礦石需要多種技術(shù)來提取鎳。含鎳礦石目前在全球超過25個(gè)國家/地區(qū)開采。

鎳的可持續(xù)性

社會越來越關(guān)注可持續(xù)性，需要更多地了解有助于可持續(xù)發(fā)展未來的材料。鎳是其中一種材料。

鎳是一種元素。它不能被創(chuàng)造也不能被摧毀。它的屬性——耐腐蝕性、高溫穩(wěn)定性、強(qiáng)度、延展性、韌性、可回收性以及催化和電磁特性有助于實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性。鎳的各種形式通常是看不見的，但它在我們每天使用的數(shù)千種產(chǎn)品和應(yīng)用中發(fā)揮著數(shù)百種作用。

雖然鎳的作用通常是隱藏的，但它是可持續(xù)發(fā)展所需的許多技術(shù)的推動(dòng)者。鎳以多種方式為實(shí)現(xiàn)許多聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo) (SDG) 做出了貢獻(xiàn)。

鎳是在減少二氧化碳排放所需的能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮關(guān)鍵推動(dòng)作用的元素之一。
隨著綠色增長刺激計(jì)劃的推出，能源轉(zhuǎn)型的步伐正在加快，經(jīng)濟(jì)體和公司都致力于凈碳中和。金屬行業(yè)有責(zé)任支持和促進(jìn)向“凈零”低碳經(jīng)濟(jì)的過渡。
清潔能源技術(shù)通常需要比化石能源技術(shù)更多的金屬。鎳雖然不可避免地需要消耗大量能源，但仍可發(fā)揮關(guān)鍵作用。其獨(dú)特的特性使其成為能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵部分。

鎳的回收

鎳是一種自然資源，無法消耗。與許多其他金屬一樣，鎳是完全可回收的。它可以在不損失質(zhì)量的情況下一次又一次地回收利用，為循環(huán)經(jīng)濟(jì) (CE) 模型做出貢獻(xiàn)。

由于含鎳產(chǎn)品具有價(jià)值，因此有收集和加工這些產(chǎn)品的基礎(chǔ)設(shè)施。收集、分類、準(zhǔn)備、運(yùn)輸和使用廢金屬可以創(chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會并增加經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

2022年，GlobalData給出的全球鎳礦產(chǎn)量預(yù)估為286.55萬噸，較2021年產(chǎn)量大幅增長6.8%。2022年上半年，印尼新增鎳產(chǎn)量占比達(dá)47%全球鎳產(chǎn)量的14%，全球鎳礦開采量同比增長 14%，扭轉(zhuǎn)了去年供需平衡的逆差，轉(zhuǎn)為29,000噸過剩。

重點(diǎn)行業(yè)鎳需求飆升

鎳的使用量很大，分布在許多行業(yè)，其中在不銹鋼行業(yè)和電動(dòng)汽車(EV)電池生產(chǎn)行業(yè)最受歡迎。隨著不銹鋼產(chǎn)品需求的增加，不銹鋼市場的擴(kuò)張比比皆是。根據(jù)鎳協(xié)會組織的數(shù)據(jù)，不銹鋼部分占全球鎳消耗量的三分之二，而電池僅占鎳使用量的11%。由于電動(dòng)汽車在全球的日益普及，2022年電動(dòng)汽車電池中的鎳?yán)寐蕦⒃鲩L42%。根據(jù)2021年的一份報(bào)告國際能源署發(fā)布的報(bào)告顯示，電動(dòng)汽車電池和儲能解決方案將在不銹鋼領(lǐng)域脫穎而出，而這個(gè)不斷增長的行業(yè)預(yù)計(jì)到2040年將成為鎳的頂級消費(fèi)國。

鎳市場動(dòng)蕩的一年

2022年早些時(shí)候，俄羅斯鎳業(yè)巨頭Norilsk Nickel可能受到制裁的傳言四起，幾乎與此同時(shí)，倫敦金屬交易所(LME)的又一重?fù)魝鱽恚囀邢萑肟癯睍和ｆ嚱灰祝瑫r(shí)取消價(jià)值數(shù)十億美元的交易。暴跌可追溯到青山控股集團(tuán)的空頭押注以及隨后拒絕提供價(jià)值數(shù)十億美元的保證金。根據(jù)LME的說法，由于許多會員無法追加保證金，因此決定取消3月8日的交易。此外，如果不暫停交易，LME Clear將面臨26億美元的虧損，鎳市場將面臨197.5億美元的追加保證金通知，數(shù)名會員將破產(chǎn)。24小時(shí)內(nèi)，鎳價(jià)上漲 250%，最高達(dá)到每噸101,365美元。

由于鎳價(jià)飆升，年內(nèi)全球鎳消費(fèi)減弱。9月當(dāng)季，歐洲消費(fèi)下降26%，日本下降12%，韓國消費(fèi)下降6%。

除了即將出現(xiàn)的鎳需求疲軟之外，鎳市場投資者感到悲觀，因?yàn)橛《饶嵛鱽喌目焖冁嚿a(chǎn)導(dǎo)致供應(yīng)過剩，這將影響未來幾個(gè)季度的價(jià)格。最后，近期不銹鋼行業(yè)需求疲軟加劇了鎳的供應(yīng)過剩。

主導(dǎo)全球鎳市場的頂級公司是 OJSC MMC Norilsk Nickel、Vale SA 和 Glencore plc。OJSC MMC Norilsk Nickel 和 Vale SA 分別位于俄羅斯和巴西。這兩個(gè)國家都是世界上鎳儲量最大的10個(gè)國家之一。

世界10大鎳儲量國

1.印度尼西亞

鎳儲量（2021）：2100 萬噸

印度尼西亞是世界上鎳儲量最大的10個(gè)國家之一，2021年其鎳儲量為2100萬噸。該國也是世界上最大的鎳生產(chǎn)國，產(chǎn)量為100萬噸，與2020年771,000公噸的產(chǎn)量數(shù)字相比有顯著增長。印度尼西亞擁有全球約22%的鎳儲量，曾經(jīng)是最大的出口國，但它在2020年禁止出口鎳礦。原因是為了吸引外國投資許多中國公司（通常與印度尼西亞公司合資）已開始投資項(xiàng)目，生產(chǎn)用于電動(dòng)汽車電池生產(chǎn)的混合氫氧化物沉淀物，因此在一定程度上取得了成功。

印尼政府一直在努力限制下游材料的生產(chǎn)，以成為產(chǎn)品供應(yīng)鏈的主要參與者，尤其是電動(dòng)汽車電池。根據(jù)國際鎳業(yè)研究小組的數(shù)據(jù)，從2022年1月到2022年7月，該國的鎳產(chǎn)量同比增長41%。根據(jù)GlobalData的一份報(bào)告，預(yù)計(jì)2021年到2021年至2022年，印尼鎳礦產(chǎn)量的復(fù)合年增長率將超過2%.

2.澳大利亞

鎳儲量（2021）：2100 萬噸

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2022年礦產(chǎn)商品摘要，澳大利亞還擁有2100萬噸鎳儲備。然而，其2021年的產(chǎn)量水平明顯低于印度尼西亞的160,000公噸。占世界鎳儲量20%以上的鎳出口在2021年為澳大利亞經(jīng)濟(jì)帶來了44億澳元的提振。

2022年至2023年，鎳出口收入預(yù)計(jì)將增長17%至51億美元，但2023年至2024年將下降11%。與此同時(shí)，澳大利亞的鎳出口量預(yù)計(jì)將從2023年至2024年增至188,000噸，高于來自2021-2022年157,000噸的數(shù)字。出口量的增加將來自Mallee Resources Limited的Avebury礦8,100噸和Mincor Resources NL在Kambalda的鎳礦項(xiàng)目12,600噸。

3. 巴西

鎳儲量（2021）：1600 萬噸

巴西在全球鎳儲量最大的10個(gè)國家中位居第三，擁有全球10大鎳礦之一的Barro Alto礦。該礦由 Anglo American plc經(jīng)營和擁有。2021年礦山產(chǎn)量約為3.52萬噸，預(yù)計(jì)到2040年將枯竭。2021年全國鎳礦總產(chǎn)量為10萬噸。根據(jù)拜登政府2022年11月的公告，TechMet Limited 擁有的位于皮奧伊的巴西礦山將獲得3000萬美元。這項(xiàng)投資將使鎳礦開采可持續(xù)地進(jìn)行。

4.俄羅斯

鎳儲量（2021）：750 萬公噸

俄羅斯是 OJSC MMC Norilsk Nickel公司的所在地，該公司是世界上最大的鎳礦公司之一。該國最大的五個(gè)礦山是 Oktyabrsky礦山、Komsomolsky礦山、Taimyrsky礦山、Skalisty礦山和 Kola MMC礦山，它們都?xì)w MMC Norilsk Nickel所有。2021年，俄羅斯生產(chǎn)了250千噸鎳，低于2020年283千噸的十年高位。

2021年，俄羅斯出口了價(jià)值約20億美元的鎳。該國的鎳出口在2007年達(dá)到頂峰，當(dāng)時(shí)出口價(jià)值約90億美元的鎳，這主要?dú)w因于當(dāng)年的高鎳價(jià)。德國一直是俄羅斯鎳的最大進(jìn)口國，該國39%的供應(yīng)流向德國。

盡管俄羅斯受制裁，但俄羅斯工業(yè)金屬行業(yè)幾乎沒有受到影響。歐盟和美國從俄羅斯進(jìn)口的鋁和鎳在3月至6月當(dāng)季增長了70% 。俄羅斯出口總額達(dá)19.8億美元。預(yù)計(jì)到2022年底，俄羅斯鎳市場將產(chǎn)生7.5萬噸的過剩量，并有望在2023年擴(kuò)大至15萬噸。

5. 新喀里多尼亞
鎳儲量（2021）：710 萬噸

新喀里多尼亞是歐洲以外的13個(gè)法國管轄的領(lǐng)土之一。鎳是其對經(jīng)濟(jì)的主要貢獻(xiàn)者之一。該國的Goro礦擁有世界上最大的鎳儲量之一。該礦床含有近600萬噸金屬，每年可生產(chǎn)約60千噸鎳。由于新喀里多尼亞土著居民卡納克人的抵制，該礦項(xiàng)目的運(yùn)營一直被推遲。該公司的大部分鎳生產(chǎn)由法國公司ERAMET SA控制。
2020年，新喀里多尼亞年產(chǎn)鎳200千噸，位居世界第四，鎳儲量位居世界第五。24%的私人就業(yè)和該國 6%的GDP歸功于鎳生產(chǎn)。2020年，該國出口了價(jià)值5.38億美元的鎳，其最重要的目的地包括中國、韓國、日本和法國。

6. 菲律賓
鎳儲量（2021）：480 萬噸

菲律賓的鎳礦產(chǎn)量從2020年的33.4萬噸增長到2021年的37萬噸。2021 年，該國的鎳礦主要出口到中國。鎳芯出口占中國進(jìn)口量的89.6%，為3901萬噸，價(jià)值近30億美元。大約 9年前，時(shí)任該國環(huán)境部長的吉娜·洛佩茲(Gina Lopez)暫停了新的露天采礦，并禁止關(guān)閉一些鎳礦，該國的鎳市場受到了影響。2021年12月解禁后，國內(nèi)鎳礦市場迎來新生，截至2022年初，管線擁有21個(gè)露天礦項(xiàng)目。在總數(shù)中，預(yù)計(jì)到2025年，25%的露天采礦項(xiàng)目將產(chǎn)出鎳。

7. 中國
鎳儲量（2021）：280 萬噸

中國不僅是世界上鎳儲量最大的10個(gè)國家之一，還是全球最大的鎳礦砂和精礦進(jìn)口國。我國2021年鎳產(chǎn)量為12萬噸，鎳消費(fèi)量環(huán)比增長6.5%。由于我國的鎳儲量僅占全球儲量的5%，明智地投資了印尼的鎳礦項(xiàng)目。到2022年，我國公司在蘇拉威西島和哈馬黑拉島的鎳生產(chǎn)投資價(jià)值32億美元。
我國的高鎳消費(fèi)量歸功于其作為電動(dòng)汽車生產(chǎn)主要參與者的地位。2022年前9個(gè)月，由于我國政府的電動(dòng)汽車補(bǔ)貼計(jì)劃和免稅政策，電動(dòng)汽車銷量猛增 120%。然而，由于補(bǔ)貼計(jì)劃于2022年12月結(jié)束，預(yù)計(jì)進(jìn)入2023年鎳的需求將下降。

8. 加拿大
鎳儲量（2021）：200 萬公噸

在20世紀(jì)，加拿大是最大的鎳生產(chǎn)國，1968年至2000年間，99.9%的鎳幣都是在加拿大鑄造的。在此之前，該公司生產(chǎn)了 99.9%的5美分硬幣，這些硬幣在世界大戰(zhàn)期間被淘汰，因?yàn)殒嚤挥糜谏a(chǎn)盔甲。
加拿大最大的礦山是 Vale SA擁有的Voisey's Bay礦山，其次是Glencore plc擁有的 Raglan Mines和Sudbury Area Mine。預(yù)計(jì)大多數(shù)加拿大鎳礦的礦山壽命將超過2030年。
2021年，加拿大生產(chǎn)了590公噸鎳，使其成為世界上最大的鎳生產(chǎn)國之一。2020年，該國生產(chǎn)了全球6.7%的鎳，鎳基產(chǎn)品出口額達(dá)到39億美元。此外，該國大部分未鍛軋鎳出口到美國、中國、荷蘭、比利時(shí)和日本。在過去一百年里，加拿大開采了超過400億磅鎳。
鎳占加拿大年度GDP的5%左右，平均繳納47億美元的公司稅。該國的薩德伯里盆地是全球第二大鎳礦床。

9. 美國
鎳儲量（2021）：34 萬公噸

美國在2021年生產(chǎn)了18,000公噸鎳，高于上一年的16,700公噸。該國鎳產(chǎn)量在2015年達(dá)到峰值27,200公噸。2021年，美國消耗了84,000公噸鎳，凈進(jìn)口依存度占該國消費(fèi)的比例為48%。該國的儲量達(dá)340,000公噸，全部位于密歇根州的鷹礦。
在美國，85%的國內(nèi)消費(fèi)來自不銹鋼和合金鋼以及含鎳合金的使用。然而，由于電動(dòng)汽車需求不斷增長，該國將成為全球最大的消費(fèi)國之一。美國電動(dòng)汽車市場預(yù)計(jì)將從2021年的 282.4億美元增長到2028年的1374.3億美元，復(fù)合年增長率為25.4%。
盡管美國是鎳儲量最大的國家之一，但美國自身的產(chǎn)量不足以滿足本國的需求。美國使用的大部分鎳都是進(jìn)口的。2017年至2020年間，該國43%的鎳進(jìn)口自加拿大，10%來自挪威，9%來自芬蘭，8%來自澳大利亞，其余來自世界各國。

10. 哥倫比亞
鎳儲量（2021）：30 萬公噸

哥倫比亞是最古老的人類文明之一。它的大部分經(jīng)濟(jì)都依賴于農(nóng)業(yè)、能源和交通。該國的鎳產(chǎn)量依賴于一個(gè)礦山，即位于哥倫比亞蒙特利巴諾的Cerro Matoso礦山。該礦由South32 Limited所有，2021年生產(chǎn)了34.1噸鎳。
Cerro Matoso礦山于1982年開始生產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2029年將采盡。該礦山的鎳總儲量略低于300公噸。它是世界上最大的露天鎳鐵礦之一。到2023年，該礦預(yù)計(jì)將生產(chǎn)43.5噸鎳，比2022年的41.7噸增加4%。哥倫比亞是世界上第10大鎳儲量的國家。全球鎳行業(yè)的一些最大參與者是OJSC MMC Norilsk Nickel 、Vale SA和 Glencore plc。

鎳的應(yīng)用

鎳生產(chǎn)于1824年通過鈷藍(lán)生產(chǎn)開始在全球范圍內(nèi)生產(chǎn)，而第一次大規(guī)模生產(chǎn)于1848年在挪威開始。19世紀(jì)末對鎳的需求增加，隨著加拿大、俄羅斯和南非發(fā)現(xiàn)這種金屬，鎳的生產(chǎn)在20世紀(jì)初開始取得進(jìn)展。目前，在全球9500萬公噸的儲量（1噸=2000磅、1公噸=2,240磅）中，印度尼西亞是鎳儲量最大的國家，為2100萬公噸。

在電動(dòng)汽車市場和其他用途中的意義

鎳的第一個(gè)常見用途是制造硬幣。然而，它正迅速成為電動(dòng)汽車電池中最重要的組件之一。據(jù)必和必拓集團(tuán)有限公司稱，由于電動(dòng)汽車行業(yè)的興起，未來30年對鎳的需求將增長4倍。該公司85%的硫酸鎳產(chǎn)量用于電池。據(jù)路透社報(bào)道，到2023年，鋰和鎳足以為1400萬輛電動(dòng)汽車電池供電，預(yù)計(jì)到2025年全球電動(dòng)汽車數(shù)量將達(dá)到2100萬輛。2021年至2030年間，全球電動(dòng)汽車市場的復(fù)合年增長率預(yù)計(jì)為18.2%，到2030年將達(dá)到8237.5億美元。2020年全球電動(dòng)汽車銷量為200萬輛，到2021年增長超過100%至420萬輛。
除了電動(dòng)汽車行業(yè)，航空航天和國防行業(yè)是鎳市場增長的另一個(gè)前景。由于鎳的耐熱性和金屬完整性，鎳合金被航空航天和國防工業(yè)用于噴氣發(fā)動(dòng)機(jī)的渦輪機(jī)、排氣閥、恒溫閥、儲罐和管道。
鎳最常見的用途是不銹鋼生產(chǎn)。全球超過66%的鎳礦用于生產(chǎn)廚房設(shè)備、化工、冶金等行業(yè)的不銹鋼。

鎳市場的歷史、發(fā)展和未來

鎳價(jià)在2007年4月達(dá)到每噸最高價(jià)50,000美元，這主要是由于庫存水平低。在2007年達(dá)到頂峰之后，該行業(yè)多年來一直下跌至2016年5月的約8,100美元。2022年，該金屬在3月達(dá)到48,000美元的峰值，然后在9月創(chuàng)下21,100美元的最低水平。目前，鎳的交易價(jià)格為 30,234美元。2022年3月，金屬價(jià)格一度上漲至100,000美元。
2022年前三季度鎳均價(jià)為每噸25684美元，較2021年同期上漲43%。此外，截至9月底，倫敦金屬交易所和上海期貨交易所的鎳庫存量為到55,080噸，而2021年9月底為161,570噸。
根據(jù)Fortune Business Insights的數(shù)據(jù)，2020年全球鎳市場價(jià)值333.1億美元，預(yù)計(jì)到2028年將達(dá)到591.4億美元，預(yù)測期內(nèi)復(fù)合年增長率為7.3%。根據(jù)該報(bào)告，汽車、消費(fèi)品和建筑行業(yè)使用的不銹鋼將成為金屬價(jià)格和需求的主要增長動(dòng)力。

Top 9鎳生產(chǎn)國

隨著電動(dòng)汽車(EV)行業(yè)繼續(xù)呈指數(shù)級增長，全球鎳市場的前景一片光明——這可能會刺激世界頂級鎳生產(chǎn)國的進(jìn)一步采礦活動(dòng)。作為電池金屬和不銹鋼制造的重要組成部分，對鎳的需求持續(xù)增長，公司和國家都渴望加入鎳生產(chǎn)的行列并取得成功。

1. 印度尼西亞
礦山產(chǎn)量：100萬噸

印度尼西亞是鎳產(chǎn)量第一的國家，它是一個(gè)希望進(jìn)入爆炸式增長的鎳市場的典型例子。該國的產(chǎn)量從2017年的345,000公噸(MT)大幅增長到2021年的100萬噸，該國還擁有2100萬噸的儲量。
印度尼西亞正在積極建設(shè)其電動(dòng)汽車電池產(chǎn)業(yè)。該國靠近目前世界電動(dòng)汽車制造的領(lǐng)導(dǎo)者中國。2021年5月，該國迎來了第一家加工用于電動(dòng)汽車電池的鎳的工廠的投產(chǎn)。據(jù)戰(zhàn)略與國際研究中心稱，據(jù)報(bào)道還有七個(gè)此類項(xiàng)目正在籌備中。

2. 菲律賓
礦山產(chǎn)量：370,000 公噸

一段時(shí)間以來，菲律賓一直是最大的鎳生產(chǎn)國和鎳礦出口國之一。在2017年至2018年遭受小幅打擊后，鎳產(chǎn)量從366,000公噸下降至340,000公噸，菲律賓的鎳礦產(chǎn)量在2019年增加至420,000公噸。然而，隨著該國繼續(xù)交易，上升趨勢是短暫的創(chuàng)紀(jì)錄的降雨量淹沒了采礦作業(yè)。
菲律賓目前擁有30個(gè)鎳礦，包括亞洲鎳業(yè)公司的Rio Tuba，它是該國最大的鎳礦生產(chǎn)商之一。S&P Global Market Intelligence的大宗商品分析師預(yù)測，菲律賓的鎳礦產(chǎn)量可能在2021年至2025年間以9%的復(fù)合年增長率增長，達(dá)到約50萬噸。

3. 俄羅斯
礦山產(chǎn)量：250,000 公噸

盡管在這份名單上排名第三，但俄羅斯的鎳產(chǎn)量在過去幾年有所下降。2018年，全國鎳產(chǎn)量總計(jì)27.2萬噸，但2021年達(dá)到25萬噸。
俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)公司是世界上最大的鎳和鈀生產(chǎn)商之一。該公司計(jì)劃在未來十年內(nèi)投資350億美元用于能源基礎(chǔ)設(shè)施升級，以期到2030 年增加其采礦產(chǎn)量。

4. 新喀里多尼亞
礦山產(chǎn)量：190,000 公噸

這個(gè)位于澳大利亞海岸附近的法國國家近年來的鎳產(chǎn)量也有所下降，從2019年的22萬噸下降到2021年的19萬噸。
新喀里多尼亞過去一直拒絕直接向中國等鎳消費(fèi)大國出售鎳礦石，以保護(hù)其國內(nèi)冶煉和精煉行業(yè)，這是一個(gè)重要的收入來源。然而，2016年12月，新喀里多尼亞政府批準(zhǔn)了鎳礦商向中國額外出口超過200萬噸礦石的請求。由于嚴(yán)重依賴鎳價(jià)，該國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在處于危險(xiǎn)之中。
2020 年，大型礦商淡水河谷出售了其在新喀里多尼亞Goro鎳礦的股權(quán)。如今，省政府和地方利益集團(tuán)持有該礦51%的股權(quán)，而全球商品交易商托克和電動(dòng)汽車制造商特斯拉也持有大量股權(quán)。

5. 澳大利亞
礦山產(chǎn)量：160,000 公噸

澳大利亞是另一個(gè)最大的鎳生產(chǎn)國，其產(chǎn)量從2019年的18萬噸下降到2021年的16萬噸。該國的一些頂級生產(chǎn)商包括必和必拓和它的鎳西部部門。
在2014年至2016年鎳價(jià)暴跌之后，許多礦山關(guān)門大吉。然而，隨著大宗商品的復(fù)蘇，澳大利亞礦商正在給基本金屬另一個(gè)機(jī)會。其中包括Mincor Resources，該公司一直在積極制定涉及西澳大利亞Kambalda地區(qū)四個(gè)礦床的“鎳重啟戰(zhàn)略”。

6. 加拿大
礦山產(chǎn)量：130,000 公噸

加拿大的鎳產(chǎn)量已從2019年的18萬噸下降到 2021 年的13萬噸。該國的薩德伯里盆地是全球第二大鎳礦供應(yīng)地，淡水河谷的薩德伯里業(yè)務(wù)就位于該地區(qū)。
加拿大的另一家主要鎳生產(chǎn)商是嘉能可，它擁有魁北克的Raglan礦以及安大略省的Sudbury Integrated Nickel Operations。后者的業(yè)務(wù)包括Nickel Rim South 礦、Fraser 礦、Strathcona 工廠和 Sudbury 冶煉廠。

7. 中國
礦山產(chǎn)量：120,000 公噸

近年來，我國的鎳產(chǎn)量保持相對穩(wěn)定。除了是最大的鎳生產(chǎn)國之一，我國還是世界領(lǐng)先的鎳生鐵生產(chǎn)國，鎳生鐵是一種用于不銹鋼的低品位鎳鐵。金川集團(tuán)國際資源是中國大型鎳生產(chǎn)商金川集團(tuán)的母公司。
由于大宗商品在不銹鋼生產(chǎn)中的作用，中國在鎳定價(jià)中也扮演著重要角色，不銹鋼生產(chǎn)主要發(fā)生在亞洲國家。

8. 巴西
礦山產(chǎn)量：100,000 公噸

與這份名單上的許多鎳生產(chǎn)國不同，巴西的鎳產(chǎn)量近年來實(shí)際上有所增加，從2019年的 74,400公噸攀升至2021年的100,000公噸。
巴西的主要生產(chǎn)商淡水河谷于2020年4月將Carajás礦產(chǎn)省的Jaguar鎳項(xiàng)目出售給了Centaurus Metals。該項(xiàng)目擁有4040萬噸鎳資源，鎳含量為0.78%，總計(jì)含鎳315,000公噸。Jaguar是巴西政府選定的三個(gè)采礦項(xiàng)目之一，以支持獲得環(huán)境許可證。

9. 美國
礦山產(chǎn)量：18,000 公噸

最后，美國鎳已從2019年的14,000噸增加到2021年的18,000噸。
Eagle礦是美國唯一的主要鎳礦開采項(xiàng)目。該礦位于密歇根州上半島，是Lundin Mining擁有的小型高品位鎳礦和銅礦項(xiàng)目。

投資鎳的方法

對鎳投資感興趣的投資者需要對供需動(dòng)態(tài)有深入的了解。鎳是一種高光澤的銀白色賤金屬，其寶貴的應(yīng)用使其成為當(dāng)今世界重要且廣泛使用的材料。但它從何而來？這些有價(jià)值的應(yīng)用程序到底是什么？
對于對鎳市場感興趣的投資者來說，找到這些問題的答案很重要。畢竟，深入了解該領(lǐng)域的動(dòng)態(tài)是做出合理且有利可圖的投資決策的關(guān)鍵。

鎳供應(yīng)：礦床類型以及生產(chǎn)地

鎳礦以兩種主要礦床類型存在于地殼中：紅土礦和硫化物。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局關(guān)于鎳的最新報(bào)告，已確定的陸地資源平均含鎳量為0.5%或更多，其中至少含有3億公噸 (MT)鎳；其中，約60%位于紅土礦床，40%位于硫化物礦床。
每種礦床類型都對鎳礦開采提出了獨(dú)特的挑戰(zhàn)。硫化物礦床位于地殼深處，開采難度大。它們也往往小于紅土礦床，并且通常具有可變品位。美國地質(zhì)調(diào)查局指出，硫化物礦床的發(fā)現(xiàn)長期以來一直在下降，導(dǎo)致勘探公司在非洲東部和中部和亞北極等更棘手的地點(diǎn)進(jìn)行搜索。
相比之下，紅土礦床靠近地表，因此有利于露天開采。它們還提供更一致的等級，并且通常比硫化物礦床更大。然而，紅土礦床的一個(gè)潛在缺點(diǎn)是礦石提取涉及在高溫下用酸浸出。
2021年，全球最大的鎳生產(chǎn)國是印度尼西亞、菲律賓、俄羅斯和新喀里多尼亞。印度尼西亞生產(chǎn)了100萬噸金屬，菲律賓生產(chǎn)了37萬噸，俄羅斯總產(chǎn)量為25萬噸，新喀里多尼亞生產(chǎn)了19萬噸。嘉能可和淡水河谷是全球最大的兩家鎳公司。
雖然不銹鋼仍占鎳使用量的70%左右，但值得注意的是，鎳在電池金屬中的排名也很高，并廣泛用于為電動(dòng)汽車(EV)提供動(dòng)力的鋰離子電池。
電動(dòng)汽車的興起使專家預(yù)測鎳將成為印度尼西亞最大的產(chǎn)業(yè)之一；它甚至可能超過該國第二大出口產(chǎn)品棕櫚油。福布斯2021年報(bào)道稱，到2029年，該國有望將其在全球鎳產(chǎn)量中的份額從28%提高到60%。

鎳需求：基礎(chǔ)設(shè)施和電動(dòng)汽車

提取后，鎳礦石主要用作精煉金屬；如前所述，超過三分之二的全球市場用于生產(chǎn)不銹鋼。航空航天工業(yè)因精煉鎳的耐腐蝕性而備受推崇，并將其廣泛用作超級合金的成分。這種金屬還用于硬幣、催化劑和化學(xué)品、鑄造產(chǎn)品和電鍍。
由于不銹鋼是鎳需求的最大來源，在基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張過程中，發(fā)展中國家通常會推動(dòng)鎳消費(fèi)量的增加。事實(shí)上，自1990年代初以來，由于經(jīng)濟(jì)增長的變化，鎳價(jià)經(jīng)歷了急劇的上漲和下跌。
例如，東方集團(tuán)的崩潰導(dǎo)致鎳供應(yīng)嚴(yán)重過剩，金屬價(jià)格暴跌，直到 21 世紀(jì)初才得到糾正。在前一年市場出現(xiàn)44,000公噸的短缺后，鎳價(jià)在2007年5月達(dá)到每公噸54,050 美元的峰值。
展望未來，隨著世界在應(yīng)對氣候變化的斗爭中尋求減少碳排放，鎳價(jià)也可能受益于金屬在電動(dòng)汽車電池陰極中的應(yīng)用。據(jù)國際能源署稱，盡管如今鎳的子市場很小，但到2040年，電動(dòng)汽車電池行業(yè)對金屬的全球需求預(yù)計(jì)將增長40倍以上。

鎳投資方式

有四種方法可以接觸鎳行業(yè)：交易所交易產(chǎn)品(ETP)、期貨、實(shí)物金屬和股票。

鎳包含在許多寬基金屬ETP中，包括景順DB基本金屬基金和iPath B 系列彭博工業(yè)金屬分指數(shù)總回報(bào) ETN。這些產(chǎn)品提供了對一攬子金屬的敞口，包括銅、鋅和鋁。對于那些尋求有針對性地接觸鎳的人來說，iPath Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN可能是一個(gè)有趣的選擇；該產(chǎn)品與鎳期貨指數(shù)掛鉤。