文章來源于：世界礦業，原文鏈接：必和必拓擬457億元并購OZ礦業

11月18日，世界最大礦業公司必和必拓宣布，已向OZ礦業公司（OZ Minerals Limited，“OZL”）董事會提交了一份修訂的非約束性指示性報價，擬通過安排計劃以每股OZL股份28.25澳元的現金價格收購OZL的100%股權（“修訂報價”），總對價96億澳元（約合456.54億元）。在沒有競爭報價的情況下，該報價代表必和必拓的最佳和最終報價。

OZL董事會已向必和必拓確認，打算向OZL股東一致推薦修訂報價，認為在沒有更優提案的情況下，修訂報價符合OZL股東的最佳利益，但雙方必須在必和必拓的確認性盡職調查完成后簽訂具有約束力的計劃實施協議（SIA），并由獨立專家判斷修訂報價符合OZL股東的最佳利益。
修訂報價每股28.25澳元意味著重要的、有吸引力的溢價。今年8月5日，必和必拓曾向OZL提出報價為每股25澳元。新報價較OZL在8月5日的收盤價18.92澳元高出49.3%，較8月5日前 30日均價17.67澳元高出59.8%，較必和必拓的最初收購價每25澳元高出13.0%。
在交易實施之前，OZL可能會向OZL股東支付含稅股息。修訂報價下的現金對價將被OZL在修訂報價實施日期前支付的任何股息或資本回報的現金部分所扣減。
必和必拓已經與OZL簽訂了關于修訂報價的保密和排他性契約，據此獲授權在4周內進行獨家確認性盡職調查，并就反映修訂建議主要條款的具有約束力的SIA進行談判。這4周的時間預計將在11月21日星期一前后開始。
必和必拓董事長Ken MacKenzie評論道：
“必和必拓的報價將為我們股東提供價值，因為它增加了對面向未來的礦產品的敞口，具有有吸引力的協同效應，并加強了我們的增長管道。”
必和必拓首席執行官Mike Henry表示：
“必和必拓的報價對我們的股東來說是一個非常有說服力的提議，在宏觀經濟不確定和市場波動，以及行業風險增加的時候，提供了確定性。必和必拓和OZL的資產、技術和技術專長的結合提供了一個獨特的機會，這是在分開管理下無法獲得的，互補的資源包括橡樹壩（Oak Dam）項目勘探前景和鄰近的現有設施，由必和必拓強大的資產負債表、資本紀律和對可持續發展的承諾支持。”
OZL董事長Rebecca McGrath評論道：
“必和必拓的修訂報價是在董事會層面的參與下提出的，確保了在最初報價的基礎上增加了約11億美元。董事會認為，推進修訂報價，包括向必和必拓提供盡職調查的機會，符合我們的股東和其他利益相關者的最佳利益。董事會將繼續在適當的時候向股東提供最新信息。”
公告表示，擬議交易預計將為必和必拓和OZL股東創造巨大的價值。
對OZL股東和其他利益相關者的好處包括：

• 顯著的、有吸引力的溢價：OZL股東將得到在必和必拓2022年8月5日初步報價的一個大大高于交易水平和經紀人平均價格目標的收購價；

• 價值：修訂后的報價提供了充分和公平的價值，以回報OZL股東對銅和鎳的有吸引力的長期市場基本面、OZL的增長管道和必和必拓的獨特協同價值；

• 現金的確定性：在全球基本金屬行業市場波動加劇的情況下，修訂后的報價提供了現金的確定性；

• 勞動力：必和必拓預計將保留OZL團隊中的絕大多數人，他們將成為一個更大的組織的一部分，可以獲得行業領先的員工福利，包括培訓計劃、靈活的工作選擇以及在國內和國際上一系列商品的職業發展機會。

對必和必拓股東的好處包括：

• 增加對未來面臨的商品的敞口：收購將增加銅和鎳資源，這對支持全球去碳化和電氣化的大趨勢至關重要。這與必和必拓的戰略是一致的，即通過擁有世界級的資產組合來實現長期的價值和回報，并接觸到受益于全球大趨勢的高吸引力的礦種；

• 有吸引力的協同效應：由于OZL的卡拉帕泰納（Carrapateena）和名山（Prominent Hill）銅金礦與必和必拓現有的奧林匹克壩（Olympic Dam）銅礦和橡樹壩項目相近，創建南澳大利亞銅盆地可以釋放潛在的運營協同效應；

• 增長選項：OZL在南澳大利亞的名山和卡拉帕泰納項目帶來了有吸引力的棕地銅礦擴建項目。West Musgrave通鎳礦項目將為必和必拓在西澳大利亞的西鎳（Nickel West）項目增加一個大型綠地鎳礦選項。

OZL于2008年由兩家澳大利亞有色金屬礦業公司Oxiana和Zinifex合并成立，總部設在澳大利亞，擁有在建礦山和開發項目。2009年OZL部分項目被五礦資源（MMG）收購。目前OZL在澳大利亞的主要業務包括位于南澳大利亞的名山和拉帕泰納在產地下銅金礦，以及位于西澳大利亞的West Musgrave銅鎳礦開發項目。OZL還在帕拉州經營Carajás East銅金礦項目，并在澳大利亞國內外開展勘探。
Sources: BHP、OZL官網